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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 98,90 € |
101,90 € |
-3,00 € |
-2,94 % |
24.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0005909006 |
590900 |
- € |
- € |
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Bilfinger Berger kaufen
21.12.2009
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Der Analyst vom Bankhaus Lampe, Marc Gabriel, stuft die Bilfinger Berger-Aktie (ISIN DE0005909006 / WKN 590900) weiterhin mit "kaufen" ein.
Die Europäische Kommission habe die Übernahme des Industrie- und Kraftwerksdienstleisters MCE durch Bilfinger Berger genehmigt. Der Konzern entspreche der Auflage der Kommission und werde einen geringen Teil der Aktivitäten der MCE im Rohrleitungsbau veräußern. Sie würden lediglich 4% zum Umsatz der MCE von rund 900 Mio. EUR beitragen.
Der Kauf der MCE werde noch vor Jahresende vollzogen. Bilfinger Berger treibe damit den Ausbau seines Servicegeschäfts weiter voran. Zur Erinnerung: MCE sei auf Planung, Errichtung und Wartung von Anlagen der Prozessindustrie und der Energiewirtschaft ausgerichtet, der Schwerpunkt der Aktivitäten liege in Österreich und Deutschland.
Das Dienstleistungsgeschäft sei seit Jahren das margenstärkste Wachstumsfeld von Bilfinger Berger. Im kommenden Geschäftsjahr würden auf Dienstleistungen erstmals mehr als 50% der Konzernleistung entfallen. Die Analysten würden davon ausgehen, dass das Segment bereits 2010 rund 55% der Konzernleistung ausmachen werde.
Die Analysten würden Bilfinger Berger weiterhin anhand eines Peer-Group-Vergleichs bewerten. Nachdem die Übernahme von MCE ohne große Auflagen genehmigt worden sei, würden sie von dem bislang hierfür berücksichtigten Risikoabschlag in Höhe von 10% absehen.
Das Dienstleistungsgeschäft würden die Analysten anhand der Vergleichsunternehmen mit einem fairen Wert von 58,43 EUR bewerten. Bei den restlichen Bauaktivitäten würden sie aktuell auf einen fairen Wert von 7,51 EUR je Aktie kommen. Zusammenfassend würden sie daher einen fairen Wert je Aktie von gerundeten 66 EUR ermitteln.
Die Analysten vom Bankhaus Lampe bewerten die Bilfinger Berger-Aktie nach wie vor mit dem Rating "kaufen". Das Kursziel werde von 59 EUR auf 66 EUR erhöht. (Analyse vom 21.12.2009) (21.12.2009/ac/a/d)
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